4 Razões pelas quais a bolsa de valores sobe
No artigo anterior, falámos sobre como o mercado de acções (o S&P 500) gera quase sempre um retorno positivo a longo prazo.
Com base em dados desde 1871, estas eram as suas probabilidades de alcançar um retorno positivo na bolsa de valores:
período de detenção de 5 anos = 81% de probabilidades de retorno positivo
Período de detenção de 10 anos = 89% de probabilidade de retorno positivo
Período de detenção de 15 anos = 95% de probabilidade de retorno positivo
período de detenção de 20 anos = 100% de probabilidade de retorno positivo
Isso é bastante incrível.
Em qualquer período de 20 anos de detenção entre 1871 e agora, a bolsa de valores gerou um retorno positivo a 100% do tempo.
Estes dados incluem depressões económicas, duas guerras mundiais, pandemias, e muitos mais acontecimentos desastrosos.
Mas como é que a bolsa de valores sobe a corrida?
Vamos analisar as 4 principais razões pelas quais isso acontece, usando lições do livro “Porque o Mercado de Ações Sobe?” de Brian Feroldi.
#1: Crescimento da População
O crescimento global da população contribui para a tendência ascendente a longo prazo do mercado bolsista.
Em 1900, existiam 1,6 mil milhões de seres humanos no planeta.
Em 2020, esse numero cresceu para 7,8 mil milhões.
E em 2100, as Nações Unidas estimam que este número atingirá os 10,8 mil milhões.
À medida que a população mundial cresce, haverá um aumento da procura de bens e serviços que pode levar a maiores lucros para as empresas do S&P 500.
(Embora as empresas do S&P 500 estejam cotadas nos Estados Unidos, a maioria delas operam a nível mundial – beneficiando do crescimento global da população).
#2: Aumento da Produtividade
Outra razão pela qual o mercado de ações tende a subir a longo prazo é devido a aumentos de produtividade.
À medida que as empresas se tornam mais eficientes e produtivas (muitas vezes devido ao avanço tecnológico), são capazes de produzir mais bens e serviços a um custo mais baixo, o que leva a maiores lucros.
E, como todos sabemos, lucros mais elevados conduzem a preços de acções mais elevados.
#3: Inflação
Outra razão pela qual o mercado de acções tem subido historicamente a longo prazo deve-se à inflação.
A inflação é a subida geral dos preços de bens e serviços ao longo do tempo, e corrói o poder de compra do dinheiro.
Como as empresas do S&P 500 aumentam os seus preços para acompanharem a inflação, o mesmo acontece com os seus lucros. E à medida que os lucros aumentam, o mesmo acontece com o valor das ações.
(É por isso que o investimento em acções é considerado uma das melhores formas de se proteger contra a inflação).
#4: Inovação Tecnológica
A inovação é outro fator-chave que impulsiona o mercado de ações a longo prazo.
Quando uma empresa introduz um novo produto ou serviço que satisfaz uma necessidade ou resolve um problema de uma forma única, pode levar a um aumento da procura e a lucros mais elevados.
Por exemplo, quando a Apple introduziu o iPhone em 2007, revolucionou o mercado dos smartphones e levou a um aumento significativo dos lucros da empresa (e do preço das acções).
As inovações tecnológicas actuais que podem levar o mercado de acções a atingir níveis mais elevados são:
- Blockchain
Inteligência Artificial (IA)
Impressão em 3D
Energia renovável
Robótica
Realidade Virtual (RV)
Exploração do Espaço
Biotecnologia
Forças Económicas Combinadas = Crescimento
Em suma, a bolsa de valores sobe a longo prazo devido ao trabalho conjunto de várias forças económicas para aumentar os lucros ao longo do tempo.
Cada uma destas forças pode ter apenas um pequeno impacto nos lucros num determinado ano – talvez 1% ou 2% – mas quando são combinadas, causam consistentemente um aumento dos lucros.
E à medida que os lucros aumentam, o mesmo acontece com os preços das acções.