Há tantas oportunidades financeiras no mundo. E parece que milhões de pessoas estão a enriquecer sem muito esforço, simplesmente comprando ações, Bitcoin, Gamestop, ou o que quer que seja. Todas as semanas, há outra história sobre como alguns ativos dispararam três dígitos num curto espaço de tempo.
Estes são aberrantes, e a verdade é que a maior parte de nós nunca irá montar numa dessas ondas que transformam alguns milhares de euros num milhão em menos de um ano. Mas isso não significa que não se possa ficar rico durante um período de tempo mais longo.
A longo prazo, os mercados de ações ainda são alguns dos bons construtores de riqueza do planeta. Na verdade, não se pode dar ao luxo de não investir.
Embora a maioria dos bens tenha apreciado em valor ao longo do último século, o nosso poder de compra não se alterou. Claro, os salários aumentaram. Mas a inflação também aumentou. Resultado final? Se não se investir, é mais provável que se perca dinheiro a longo prazo.
Mas investir é difícil porque vai contra a natureza humana. precisamos de fazer escolhas hoje, que valham a pena no futuro. Este é o desafio número um para a construção de riqueza e o investimento.
Investir é gerir as suas emoções
Comecei a investir na bolsa alguns anos atrás e, em algum tempo, perdi uma boa percentagem do meu capital que investi. A minha resposta foi como quase qualquer outro humano: deixei de investir por completo.
É o que acontece à maioria das pessoas que começam a investir no auge de uma bolha. Eles investem em algo quando todos os outros o fazem. E quando tudo se desmorona, a dor da perda é tão má que juram nunca mais investir.
Embora tenha perdido nos anos que se seguiram à crise financeira, passei o meu tempo a descobrir como os investidores de sucesso se mantiveram no jogo. Aprendi que a chave para a construção de riqueza é gerir as suas emoções.
Na minha experiência, investir é 9% teoria, 1% execução, e 90% gerir as vossas emoções. É por isso que tenho aplicado a filosofia do estoicismo à minha estratégia de investimento – ajuda-me a gerir a parte mais importante: Emoções.
Neste artigo, partilho a forma como podem usar o estoicismo para se tornarem melhores investidores, para que possam começar a construir riqueza. Quando se aplica esta estratégia, investir torna-se fácil. E se já é um bom investidor? Pode usar o estoicismo para se tornar menos emocional quando se trata das suas decisões de investimento.
Como é que os estoicos viam o dinheiro?
Na sua essência, o estoicismo é uma estratégia de sobrevivência. É uma forma de proteger a sua sanidade. Mas também pode aplicar o estoicismo para proteger o seu dinheiro.
O fundamento do estoicismo baseia-se no princípio de saber o que está dentro do seu controlo versus o que está fora do seu controlo. A beleza desta filosofia é que ela pode ser explicada numa frase.
Mas ao contrário do que a maioria das pessoas pensa, os estoicos abraçaram o dinheiro e a riqueza. Afinal de contas, é algo sobre o qual não temos controlo, certo? Eis o que um dos estoicos mais duros, Epicteto, disse sobre dinheiro:
“Se conseguires fazer dinheiro mantendo-te honesto e digno, fá-lo por todos os meios. Mas não tens de ganhar dinheiro se tiveres de comprometer a tua integridade”.
Adoro esta mentalidade porque ela não julga o dinheiro.
Quer ficar rico?
Faça-o.
E se não ficares rico?
Não há problema.
Essa é a essência de uma mentalidade estoica quando se trata de dinheiro. Há coisas mais importantes do que a riqueza. Coisas como honra, integridade, e viver de acordo com os seus valores é o mais importante. Mas isso não significa que a riqueza não seja importante.
A questão é: será que se pode tornar rico e viver como um estoico?
O caminho estoico para a riqueza explicado
Por isso, deixem-me situa-los caso sejam novos no meu blog. Tenho lido sobre o estoicismo e tenho resumos de livros sobre estoicismo no meu canal Mentor Books, porque é uma filosofia de vida que me cativa, e claro comecei a investir alguns anos atrás, o que me fez também ler alguns dos melhores livros sobre finanças e investimentos, e que me ajudaram ao longo desse processo. Playlist dos resumos animados de livros sobre investimentos.
As minhas principais influências são Séneca, Epicteto, William James, e Ralph Waldo Emerson. Embora tenha aplicado a filosofia do estoicismo à minha vida e estratégia de investimento, sou um pragmatista assumido.
As minhas influências de investimento são mais abrangentes. Estudei o trabalho de investidores de valor como Warren Buffett, Charlie Munger, Peter Lynch, Bill Ackman, Joel Greenblatt, a lenda da indexação Jon Bogle, mas esta lista podia estender-se ainda mais a Benjamin Graham, Ray Dalio, Robert Kiyosaki etc etc.
Mas para expandir o meu leque de conhecimentos de investimento, estudei também empreendedores e investidores em crescimento como Jesse Livermore, George Soros, e Paul Tudor Jones.
Depois de passar anos a estudar uma vasta gama de filósofos e investidores, aprendi que existem três marcos-chave para a construção de riqueza. Chamo a isto o caminho estoico para a riqueza porque consigo ver qualidades estoicas em cada um dos investidores de sucesso.
Aqui está o roteiro, em suma:
1. Ganhar dinheiro
Embora não seja preciso ser rico para começar a investir, é preciso ganhar mais do que se gasta em bens de primeira necessidade. Para ganhar mais na nossa economia, precisamos de competências geradoras de rendimentos como escrita, codificação, fala, liderança, e outras habilidades geradoras de renda etc.
Adquirir aptidões é a coisa mais estoica que se pode fazer porque se começa por se concentrar no que se controla. E na economia atual, uma pessoa que pode criar valor com as suas competências nunca ficará sem um emprego durante muito tempo.
Todos os investidores que estudei, começaram a ganhar a vida focados em dar valor através do seu trabalho. A maioria deles tinha empregos, a trabalhar para outra pessoa. Warren Buffett trabalhou como analista de títulos na Graham-Newman de 1954 a 1956.
Começou a sua própria empresa depois disso. George Soros prosseguiu múltiplos graus académicos entre 1947 e 1954. Depois, aceitou um emprego como escriturário num pequeno banco de investimento.
Posso continuar por algum tempo, mas já percebeu o objetivo. Todos nós precisamos de começar a ganhar dinheiro como base para a construção de riqueza. Significa que se pode criar valor a partir do nada, a não ser das suas competências.
2. Perder dinheiro
Há um aspecto crítico da riqueza que os principais livros e artigos não cobrem. E isso é a importância de lidar com a perda. A maioria das pessoas odeia perder dinheiro. Posso relacionar-me muito com este conceito de aversão à perda.
Ao crescer, a minha família vivia de pagamento a pagamento. À medida que fui crescendo e comecei a ganhar o meu próprio dinheiro, comecei a gasta-lo para a boa vida. Isto é um problema, se se está a falar a sério em investir.
Não consigo pensar num único investidor bem sucedido que não tenha perdido dinheiro. Na verdade, as estratégias da maioria dos investidores que mencionei são moldadas pelas suas perdas. Não posso cobrir tudo isto neste artigo.
Mas olhe para a história de Warren Buffett (Berkshire Hathaway era uma empresa têxtil falida), Bill Ackman (que perdeu muito com a sua luta contra a Herbalife), George Soros (perdeu 22% em 1981 com as obrigações do governo britânico), etc.
Os seus maiores sucessos vieram muitas vezes depois das suas perdas. Este é um conceito crítico na construção de riqueza. Não deve haver problema em perder. Caso contrário, nunca correrá um risco com o seu dinheiro.
E o que é investir? Assumir riscos.
Os melhores investidores encaram a construção da riqueza como um jogo. É como o desporto – mesmo as equipas de maior sucesso na história da NBA, NFL, Futebol, perderão múltiplos jogos no seus caminhos até ao fim de um campeonato.
A chave é nunca perder em grande. Quando investir, faça tudo o que puder para nunca perder mais de 10% do seu investimento. Pode sempre voltar a partir daí.
Só porque existem diferentes filosofias de investimento, isso não significa que tenha de seguir religiosamente um estilo particular. Use o seu bom senso, proteja o lado negativo e, o mais importante, construa lentamente os seus investimentos.
3. Multiplicar o seu dinheiro
Os investidores estoicos fazem apostas inteligentes que têm um enorme lado positivo, ou seja um bom balanço entre risco retorno. E se essas apostas não compensarem, não vão à falência.
Para fazer crescer o seu dinheiro, coloque o seu dinheiro em ativos que se apreciam em valor ou geram dinheiro – e idealmente tenha ambos. Isso é tudo o que há sobre investir.
A dificuldade é escolher os ativos. Comecei pessoalmente por investir em bens de alta qualidade porque o risco é relativamente baixo, mas também é baixo retorno. Pode esperar um retorno líquido de 6%, depois dos impostos, isso é um retorno muito comum quando se trata de bens imóveis.
Se for ao YouTube ou Reddit, há milhares de vendedores que querem fazer crer que as ações são o melhor caminho para a riqueza. Não concordo com isso. É apenas uma forma de investir.
Quando se trata da bolsa de valores, a maioria dos investidores concorda que os fundos de índice são o caminho a seguir para a maioria das pessoas, mas tudo depende do seu perfil de investidor. Se tiver mais dinheiro, pode contratar um consultor financeiro ou uma empresa de gestão de fortunas. Mas isso compensa quando se adquire riqueza substancial, e não quando se começa, mas sinceramente hoje em dia com a democratização da internet, e do acesso a informação, a brooker online etc, você pode sozinho administrar o seu portefólio de ações facilmente.
E se quiser começar a investir sozinho sem correr o risco de ser exterminado? Eu tenho uma regra para isso.
A regra dos 90/10 de investimento
A maioria de nós não tem o desejo de se tornar investidor a tempo inteiro que queiram vencer o mercado. A longo prazo, é melhor colocar o seu dinheiro em algo como um S&P 500 ou um fundo de índice. É a melhor forma de obter retornos do mercado sem qualquer esforço.
Mas e quanto àqueles indivíduos que querem um pouco mais de vantagem? As pessoas que estão interessadas nos mercados e querem correr algum risco, mas não querem perder muito dinheiro.
Eu também sou assim. Continuo a gostar de correr um pouco de risco e a ter potencialmente um retorno mais elevado. Chamamos a isso especulação.
Todo o sucesso a curto prazo que se vê sobre Bitcoin, ações de tendência, moedas, ou mercadorias, é tudo uma questão de especulação.
Compra-se um activo e espera-se vendê-lo a um preço mais elevado. Nada de errado com isso. Sei que muitos entusiastas dos fundos de índice não são fãs da especulação, mas não me importo com isso. Só não quero pôr todo o meu dinheiro em risco.
Por isso, criei a regra 90/10 de investir, que diz que se põe 90% do dinheiro que se destina a investir em ações num fundo de índice. E usa-se 10% para especular.
Pego em 90% do dinheiro que quero investir no mercado e coloco-o num fundo de índice como o Vanguard S&P 500 ETF. E utilizo 10% para fazer alguns investimentos em ativos que penso que irão descolar.
Mas como estou a assumir riscos com uma pequena percentagem do meu dinheiro destinada ao mercado de ações ou bitcoin, não estou a assumir um grande risco se as minhas apostas mais arriscadas não compensarem.
E se correrem como esperado? Eu aceito o retorno extra de bom grado.
Por exemplo, investi numa empresa chamada Digital Turbine, que aumentou 62% YTD. O S&P 500 está 4% acima nesse mesmo período. Com a regra dos 90/10, isso significa que a carteira está a subir 9,8%. Não são três dígitos, mas é melhor do que a média de subida do mercado.
Comece a investir: Não procure mais respostas
A dada altura, é necessário tomar medidas. Mas temos tendência para continuar a procurar aquele pedaço de sabedoria especial que faz a diferença. Assim, continuamos a ler mais livros, a ouvir mais podcasts, e a seguir os diferentes sábios investidores.
Como resultado, nunca tomamos medidas, e tornamo-nos o nosso pior inimigo.
Ninguém o disse melhor do que Epicteto:
“A sua busca incessante da sabedoria adia a sua posse efetiva. Parem de perseguir os tónicos e os novos professores. O mais recente sábio da moda ou livro ou dieta ou crença não o move na direção de uma vida próspera. Tu sim”.
Até pegar no seu próprio dinheiro e colocá-lo no mercado, nunca se sabe como é investir. Posso dizer que já cometi quase todos os erros de investimento que se podem cometer.
Apostei em ações da moda que caíram para metade no espaço de 24 horas. Já comprei alto e vendi baixo algumas vezes, para limitar as perdas. Comprei baixo, vendi um pouco mais alto, e perdi o maior aumento de preço porque saí mais cedo. Tirei o meu dinheiro de um fundo de índice, apenas para voltar a entrar quando recuperou.
Mas o estoicismo ajudou-me a tornar-me um melhor investidor, porque me tornou mais sensato.
Cada vez que se investe em algo, está-se a correr um risco com o dinheiro que se ganha com muito esforço, o que continuará sempre a ser assustador. Mas não importa o que aconteça, não se convença a não investir. Não tem dinheiro para isso.
A longo prazo, os mercados ainda se movem numa direção:
Para cima.
Ou se vai de boleia para cima e se aproveita o poder do investimento, ou se fica onde está.