Sir John Templeton foi um dos maiores investidores do século XX.
Um investimento de 10.000 dólares no seu fundo em 1954 terá crescido para 2 milhões de dólares em 1992.
Em comparação, o mesmo investimento no S&P 500 teria crescido para $734.000. Isso é menos $1,3 milhões de dólares.
Em The Templeton Touch, o lendário investidor descobre um dos seus segredos por detrás do seu sucesso de investimento: A caça às pechinchas.
Como disse Sir John Templeton, “procurar um bom investimento nada mais é do que procurar uma boa pechincha”.
Mas encontrar estas pechinchas é mais fácil de falar do que de fazer.
Onde se procura? Quando é o momento certo para investir?
De acordo com Sir John Templeton, existem quatro situações especiais em que se pode encontrar investimentos que são uma pechincha.
1: Olhe para o que é impopular
Como disse Sir John Templeton: “Quando qualquer empresa ou indústria aparece nas primeiras páginas do jornal, é demasiado tarde para a comprar. Porquê? Porque outras pessoas já fizeram subir o preço”.
Por outras palavras, para encontrar as melhores pechinchas, é preciso olhar para empresas ou indústrias para as quais mais ninguém está a olhar.
É preciso olhar para o que é impopular e adoptar uma abordagem ‘contrária’.
2: Grandes Empresas em Problemas Temporários
Quer seja por causa de questões da cadeia de abastecimento, um processo judicial, ou regulamentos governamentais, até as melhores empresas podem entrar em problemas temporários.
E os problemas temporários proporcionam uma oportunidade única de caça à pechincha.
Como foi dito em The Templeton Touch:
“Se conseguir encontrar uma empresa que está a ter dificuldades agora, mas que é provável que ultrapasse essas dificuldades num futuro próximo, o seu stock pode muito bem estar prestes a disparar acima dos níveis de preços actuais”.
3: Empresas que compram de volta as suas próprias acções
“O facto de uma empresa estar a comprar as suas próprias acções prova que as pessoas que melhor conhecem a empresa acreditam que os preços das acções de hoje são uma verdadeira pechincha”, diz Templeton.
Claro que, quando uma empresa compra de volta as suas próprias acções, isso não significa automaticamente que seja uma pechincha.
Mas, no mínimo, é um sinal forte digno de mais investigação.
4: Durante o Pessimismo Máximo do Mercado (Medo & Pânico)
Como disse John Templeton, “O momento do máximo pessimismo é o melhor momento para comprar, e o momento do máximo optimismo é o melhor momento para vender”.
Na véspera da Segunda Guerra Mundial – uma época de pessimismo máximo – Templeton comprou 100 dólares de cada acção negociada publicamente abaixo de 1 dólar.
Comprou ações de 104 empresas, deteve-as durante quatro anos, e fez uma média de 400% dos seus investimentos.
Como disse Templeton: “Se vai comprar as melhores pechinchas, tem de comprar as coisas que outras pessoas estão a vender”.
Durante o pessimismo máximo do mercado, muitos investidores vendem desesperadamente as suas acções aos preços mais baratos.
E é aí que se podem encontrar as melhores pechinchas.
Embora o medo máximo no mercado não ocorra frequentemente, é uma das maiores oportunidades para construir a sua riqueza.
Quando ocorrer, esteja preparado para tirar partido disso.